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2．正确认识当前客户基础与未来客群目标，构建深广兼备的客户经营策略理财子公司以服务母行存量客户为基础，根据母行要求和自身 需求有针对性地拓展增量客户。理财子公司的实质是母行理财 业务板块的切割，仍须承担继承母行业务职能的角色。继续服 务母行存量客户，既是承接母行使命的客观要求，也是理财子 公司走向市场化竞争的必要资源基础。在此基础上，理财子公 司也可以有针对性地拓展新增客户。拓展的动机与来源或是母 行对某类新客户群的拓展需求，借助理财子公司的产品和服务 为抓手，或是母行转介有发展潜力的新增客群至理财子公司， 亦或是理财子公司伴随自身优势能力的显著发展有针对性地 自主选择。 理财子公司以全量客群为经营基础，逐步挖掘和培养特色客 群。我国的大型国有商业银行与股份制银行大多定位于服务全 量客群，并以此为基础构建了客户维护与产品服务管理体系。 城商行和衣商行虽存在一定的客观限制，但在实际业务开展过 程中，也均是以许可范围内的全量客群为服务对象。这样的客 群定位已通过银行各方面宣传、产品与服务环节在客群中建立 了明确的认知，并成为推动银行系理财产品规模总量占据资管 行业规模第一的根本客户基础。基于全量的客群基础和不断增 强的竞争意识与科技应用水平，未来母行及理财子公司在对细 分客群的识别和触达能力方面将获得持续提升，这使得理财子 公司有能力结合自身差异化特色，选取出可培养的髙潜细分客 群或可挖掘的髙净值细分客群，从而构建差异化、特色化的客 户关系管理模式，进而构建产品管理策略和品牌运营策略等， 这也将成为理财子公司间构建差异化竞争特色的重要方向。

（4）“套路”第三人承担“还款”责任。放贷人在借款人无力偿还“借款”时，安排关联关系人提供“过桥资金”为借款人“偿还借款”，并诱使或迫使借款人让他人为“过桥资金”提供担保，将“债务”恶意转嫁给担保人。放贷人明知是企业分公司负责人的个人虚假或虚高债务，但通过诱使或迫使借款人在“借贷”协议上加盖分公司印章等方式，将“债务”恶意转嫁给企业。放贷人明知是建设工程实际施工人的个人虚假或虚高债务，但通过制造“表见代理”“表见代表”假象，将“债务”恶意转嫁给有关建筑企业。

银行成立理财子公司，有利于推动银行综合化经营，改变目前主要依靠利差盈利的模式，寻找新的盈利突破口。银行理财依托大平台，资金实力强，在参与资产管理业务竞争中具有母行客户资源庞大、网点覆盖广，数量多、客户数据完善，利于识别高净值客户、公信力高等优势。而同时也面临着挑战，银行风险偏好低以及在产品设计、资产投资技能上的先天劣势也在一定程度上限制银行系理财的发展。毕马威认为商业银行在设立理财子公司开展理财业务需要充分考虑以下几方面：

“大多数人都在猜测在飞机应答器被切断后，座舱内或许经历了长时间的降压。他们说这可能长达一个小时。但他们不明白的是，尽管你戴上了氧气面罩并防止了最坏的缺氧情况，但你仍是在40000英尺的高度驾驶一架飞机，”佛利解释道，并认为机长会在随后因减压症而失去知觉，因此最新的这一理论仅仅是“表面上讲得通”。

反洗钱管理反洗钱管理越来越多的成为监管的管理目标，从监管角度来 看，对于合规职能的要求一般也覆盖反洗钱的要求与内容。在 不产生利益冲突的情况下，合规管理人员可承担反洗钱管理职 能，或对全公司面临的反洗钱领域（包括反洗钱、反恐怖融资、 反金融犯罪等）的合规风险进行日常监控与管理。在反洗钱管 理方面，重点名单管理、客户身份识别、可疑报告审核、非现 场监测、产品洗钱风险评估等领域均是理财子公司反洗钱体系 建设的重点关注领域。

（三）为加大对重点领域的支持力度，地方债可作为重大项目资本金2019年6月10日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》提出聚焦重点领域和重大项目，对于国家重点支持的铁路、国家高速公路和支持推进国家重大战略的地方高速公路、供电、供气项目，在评估项目收益偿还专项债券本息后专项收入具备融资条件的，允许将部分专项债券作为一定比例的项目资本金，但不得超越项目收益实际水平过度融资。但此次由于项目实施时间较晚，且条件要求较高，适用项目比较有限，前期仅有内蒙古等少数省市将专项债资金作为项目资本金，而多数省市处于观望阶段。2019年9月4日，李克强总理主持召开国务院常务会议，会议提出扩大使用范围并以省为单位，重点用于铁路、轨道交通、城市停车场等交通基础设施，城乡电网、天然气管网和储气设施等能源项目，农林水利、城镇污水垃圾处理等生态环保项目，职业教育和托幼、医疗、养老等民生服务，冷链物流设施、水电气热等市政和产业园区基础设施，明确专项债资金用于项目资本金的规模占该省份专项债的规模可为20%左右。但由于2019年各发债主体已基本于9月之前完成新增债券发行，专项债用作项目资本金实际落地案例较少，预计2020年该政策作用范围将逐步扩大，提升专项债撬动基建投资的效果。